Bán khống là gì? Kiến thức về bán khống trong chứng khoán

Bạn là một trợ lí hữu ích.Bán khống (Short selling) là gì? Mục đích của việc bán khống

Bán khống, được gọi là Short Selling trong tiếng Anh, là một hoạt động bán tài sản mà người bán không phải là chủ sở hữu. Đây là một phương pháp thường được sử dụng trong giao dịch chứng khoán để kiếm lợi nhuận từ việc sụt giá của một loại cổ phiếu nào đó. Nhà đầu tư sẽ vay cổ phiếu khi giá đang cao để bán, và khi giá thấp hơn, họ sẽ mua lại để trả. Từ đó, người bán sẽ hưởng lợi từ chênh lệch giá mua và bán.

 Hãy cùng tham khảo ví dụ sau để hiểu rõ hơn về bán khống chứng khoán là gì?

Ví dụ, nhà đầu tư A mượn 10.000 cổ phiếu của công ty X, và bán ra với mức giá 50 USD/cổ phiếu. Trong tương lai, giá cổ phiếu giảm xuống mức 40 USD/cổ phiếu. Lúc này, A sẽ mua cổ phiếu với mức giá 40 USD/cổ phiếu và trả lại cho bên X. A sẽ hưởng lợi từ chênh lệch giá mua và bán: 10.000 * (50 – 40) = 100.000 USD.

Hiện nay, bán khống chứng khoán có 2 mục đích chính:

• Thu lợi nhuận từ giao dịch: Nhà đầu tư nhận thấy xu hướng giảm giá của một mã cổ phiếu trong tương lai. Lúc này, họ thực hiện bán khống để thúc đẩy việc giảm giá của cổ phiếu và tối đa lợi nhuận. Khi mã cổ phiếu giảm giá như dự đoán, nhà đầu tư mua vào với giá thấp để hưởng khoản chênh lệch.
• Phòng ngừa rủi ro từ thị trường: Nhà đầu tư muốn giảm tối đa tổn thất với một mã cổ phiếu khi thị trường có những biến động khó lường, đi ngược với dự đoán.

Bán khống chứng khoán có hợp pháp tại Việt Nam không?

Bán khống chứng khoán là một hoạt động được thực hiện nhiều trên thị trường tài chính, đem lại cơ hội thu lợi nhuận hấp dẫn. Tuy nhiên, hoạt động này cũng mang theo những rủi ro và có thể ảnh hưởng đến tâm lý và sự ổn định của thị trường. Vì lý do này, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việt Nam đã không cho phép hoạt động bán khống diễn ra trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, hiện nay vẫn có tình trạng bán khống diễn ra giữa các cá nhân thông qua hình thức vay mượn từ các nhà đầu tư.

Đặc điểm nổi bật của bán khống trong chứng khoán

Bán khống là một phương thức giao dịch đặc biệt trong lĩnh vực chứng khoán, và nó có 3 đặc điểm chính như sau:

1. Người bán không sở hữu cổ phiếu

Bán khống là một hình thức giao dịch mà người bán không thực sự sở hữu cổ phiếu mà họ đang bán. Thay vào đó, họ sẽ vay cổ phiếu từ một môi giới hoặc đại lý. Điều này cho phép nhà đầu tư đặt lệnh bán và người bán có nghĩa vụ mua lại cổ phiếu vào một thời điểm trong tương lai để hoàn trả lại.

1. Lợi nhuận từ việc giảm giá cổ phiếu

Bán khống cho phép nhà đầu tư kiếm lợi nhuận từ việc giảm giá cổ phiếu. Dựa vào các kỹ thuật phân tích chứng khoán, người bán kỳ vọng thu lợi từ việc bán cổ phiếu khi giá cao, sau đó mua lại khi giá đã giảm.

1. Rủi ro cao

Bán khống là một hình thức giao dịch rủi ro, và thậm chí có tỷ lệ rủi ro cao. Mặc dù nó có thể đem lại lợi nhuận lớn, nhưng cũng tiềm ẩn những rủi ro không nhỏ nếu giá cổ phiếu không giảm mà tiếp tục tăng.

Rủi ro và cách phòng ngừa khi bán khống cổ phiếu là gì?

Rủi ro khi bán khống

Bán khống cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận lớn, nhưng cũng đi kèm với những rủi ro đáng chú ý.

• Dự đoán sai biến đổi giá cổ phiếu

Khi tham gia bán khống, người bán hy vọng giá cổ phiếu sẽ giảm trong thời gian bán khống. Tuy nhiên, nếu dự đoán sai biến đổi giá, người bán có thể gánh tổn thất khi giá cổ phiếu tăng lên.

• Rủi ro không giới hạn về số tiền lỗ

Nếu giá cổ phiếu tăng mà không giảm, người bán khống sẽ phải trả giá càng đắt. Điều này có thể dẫn đến lỗ không giới hạn về số tiền.

• Sự biến động giá trong ngắn hạn và dài hạn

Khi đến thời điểm phải trả cổ phiếu đã được vay trước đó, người bán phải mua cổ phiếu dù có muốn hay không. Điều này tạo ra nguồn cung tăng, làm tăng giá cổ phiếu.

Cách phòng ngừa rủi ro khi bán khống

Để giảm thiểu rủi ro khi bán khống cổ phiếu, các nhà đầu tư có thể áp dụng những biện pháp sau:

• Xác định điểm mua và điểm bán hợp lý để tăng khả năng thắng đầu tư và lợi nhuận.
• Đặt một mức giới hạn để hạn chế tổn thất, ví dụ như 7% – 10% lỗ tối đa.
• Giới hạn tỷ trọng cổ phiếu bán trong danh mục đầu tư để đối phó với những rủi ro không thể đo lường.
• Đối với nhà đầu tư mới hoặc chưa có kinh nghiệm, nên tránh tham gia bán khống cổ phiếu để tránh rủi ro không cần thiết.
• Có thể thực hiện mua cổ phiếu cơ sở và bán khống ở thị trường phái sinh với đòn bẩy từ 1:5, 1:10 hoặc 1:20.

Hy vọng những chia sẻ trên sẽ giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về bán khống cổ phiếu. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hoạt động này hiện không được pháp luật chấp thuận, do đó, nhà đầu tư cần tìm cách phòng ngừa để tránh những rủi ro không đáng có.