Margin là gì? Khi nào nhà đầu tư nên và không nên sử dụng Margin?

Thuật ngữ Margin trong lĩnh vực chứng khoán rất quen thuộc với nhiều nhà đầu tư. Đây là một giải pháp tài chính được sử dụng bởi các công ty cổ phiếu để tăng cường hiệu suất sinh lời. Tuy nhiên, để đánh giá cơ hội và rủi ro, cần hiểu rõ Margin là gì. Chia sẻ dưới đây của Finhay sẽ giúp bạn đọc hiểu về Margin và quyết định khi nào nên sử dụng Margin một cách hợp lý.

Margin hay giao dịch ký quỹ chứng khoán là gì?

Bạn đã nghe đến thuật ngữ Margin hay giao dịch ký quỹ chứng khoán chưa? Đây là một khái niệm quen thuộc trong lĩnh vực đầu tư. Đơn giản, Margin cho phép bạn sử dụng vốn vay từ công ty chứng khoán để mua thêm cổ phiếu. Trong khi đó, những cổ phiếu này sẽ được sử dụng làm tài sản thế chấp. Điều này mang lại cơ hội lớn nhưng cũng đi kèm với những rủi ro khi vay Margin trong đầu tư chứng khoán.

Ví dụ:

• Ví dụ, bạn có 100 triệu để mua cổ phiếu FLC. Nhưng bạn cũng có thể sử dụng Margin từ công ty chứng khoán để vay thêm 100 triệu và đầu tư vào cổ phiếu. Khi đó, tài sản thế chấp của bạn sẽ là giá trị cổ phiếu trong danh mục, tức là 100 triệu đồng cổ phiếu FLC.
• Bạn có thể hình dung Margin như việc mua một căn nhà trị giá 2 tỷ đồng, nhưng bạn chỉ có 500 triệu. Bạn sẽ được vay tiền để thanh toán phần còn lại. Nhờ vậy, chỉ với 500 triệu đồng, bạn có thể sở hữu căn nhà trị giá 2 tỷ đồng.

Cách tính Margin sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về cách ký quỹ chứng khoán, số tiền bạn phải chi ra và số tiền bạn có thể vay từ công ty chứng khoán.

Ví dụ:

Giả sử bạn muốn mua 150 cổ phiếu FLC với giá 100.000 nghìn/cổ phiếu. Tỷ lệ Margin ở đây là 1:1, tức là bạn cần đặt cọc 150*100.000*0.5 = 7.500.000 nghìn. Tuy nhiên, tỷ lệ ký quỹ Margin có thể khác nhau tại mỗi công ty chứng khoán. Tỷ lệ này sẽ giúp bạn xác định hạn mức vay được cho từng loại cổ phiếu.

Công thức tính tỷ lệ ký quỹ Margin là:

Tỷ lệ ký quỹ hiện tại = Tài sản ròng / Giá trị danh mục

Trong đó:

• Tài sản ròng là giá trị cổ phiếu bạn đã mua sau khi trừ đi khoản vay ký quỹ Margin (bao gồm cả gốc và lãi).
• Giá trị danh mục là tổng giá trị cổ phiếu bạn đã mua từ tiền thực tế ban đầu và khoản vay nợ Margin (bao gồm cả gốc và lãi).

Margin level là gì?

Margin level, hay còn gọi là hạn mức ký quỹ, là một khái niệm quan trọng trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán. Đơn giản, margin level là tỷ lệ phần trăm dựa trên số vốn của nhà đầu tư (chủ sở hữu) so với số tiền ký quỹ đã sử dụng.

Vai trò của margin level là giúp nhà đầu tư biết được số vốn còn lại mà họ có thể sử dụng để tham gia giao dịch mua cổ phiếu. Khi mức ký quỹ âm hoặc bằng 0, bạn sẽ không thể thực hiện giao dịch.

Công thức tính margin level:

Margin Level = (Equity/ Used Margin)*100%

### Margin level là khái niệm gì?

Margin level, hay còn được gọi là hạn mức ký quỹ, là một yếu tố quan trọng cần được hiểu rõ trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán. Khi bạn tham gia giao dịch chứng khoán, margin level sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định số vốn mà bạn còn lại có thể sử dụng để mua cổ phiếu. Để hiểu rõ hơn về margin level, hãy cùng tìm hiểu về khái niệm này.

### Vai trò của margin level trong đầu tư chứng khoán

Margin level giúp bạn biết được tỷ lệ phần trăm giữa số vốn bạn sở hữu và số tiền ký quỹ đã sử dụng. Khi margin level đạt mức âm hoặc bằng 0, bạn sẽ không thể tiến hành giao dịch mua cổ phiếu. Do đó, việc hiểu và quản lý margin level là rất quan trọng để đảm bảo an toàn và hiệu quả trong hoạt động đầu tư chứng khoán.

### Công thức tính margin level

Công thức tính margin level rất đơn giản:
Margin Level = (Equity/ Used Margin)*100%

Trong đó:
– Equity là số vốn bạn sở hữu trong tài khoản giao dịch.
– Used Margin là số tiền ký quỹ đã sử dụng.

Từ công thức này, bạn có thể tính toán và biết được margin level hiện tại của mình. Điều này giúp bạn đưa ra quyết định đúng đắn về việc sử dụng số vốn còn lại để giao dịch mua cổ phiếu.

### Kết luận

Margin level là một yếu tố quan trọng trong việc đầu tư chứng khoán. Việc hiểu rõ khái niệm này và quản lý margin level một cách hợp lý sẽ giúp bạn đảm bảo an toàn và hiệu quả trong hoạt động giao dịch chứng khoán. Hãy luôn theo dõi và kiểm soát margin level của mình để đưa ra những quyết định đúng đắn và nâng cao khả năng đạt được lợi nhuận từ đầu tư chứng khoán.

Thị trường chứng khoán thay đổi như thế nào khi sử dụng Margin?

Công cụ Margin là một công cụ được nhiều nhà đầu tư sử dụng để tăng lợi nhuận trong giao dịch chứng khoán. Tuy nhiên, việc sử dụng Margin cũng đi kèm với mức độ rủi ro cao. Khi sử dụng Margin, thị trường chứng khoán có những biến động đáng chú ý mà nhà đầu tư cần hiểu rõ:

• Khi giá cổ phiếu tăng, thị trường chứng khoán thường có xu hướng tăng trưởng. Điều này đồng nghĩa với việc nhà đầu tư sẽ có cơ hội tăng lợi nhuận và tăng giá trị tài sản ròng của mình. Trong trường hợp này, nhà đầu tư có thể quyết định mua thêm cổ phiếu để tiếp tục tăng lợi nhuận nhanh chóng và nhiều hơn.
• Tuy nhiên, khi giá cổ phiếu giảm, giá trị tài sản ròng của bạn cũng sẽ giảm theo tỷ lệ đòn bẩy mà bạn đang sử dụng. Điều này có nghĩa là nếu tỷ lệ Margin là 1:1, bạn sẽ mất 1 đơn vị tương ứng khi giá cổ phiếu giảm. Tuy nhiên, nếu tỷ lệ Margin là 1:2, bạn sẽ mất gấp đôi so với trường hợp tỷ lệ là 1:1.

Trên đây là những biến đổi chính của thị trường chứng khoán khi nhà đầu tư sử dụng công cụ Margin. Nếu giá trị tài sản ròng của bạn giảm, các công ty chứng khoán sẽ yêu cầu bạn bổ sung ký quỹ bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu. Nếu bạn không đáp ứng được yêu cầu này, công ty chứng khoán sẽ buộc bạn phải bán bớt cổ phiếu để giảm khoản vay và đưa tỷ lệ đòn bẩy về mức quy định. Trong trường hợp này, bạn sẽ phải đối mặt với thuật ngữ “Margin call”.

Công thức tính Margin Call như sau:

Giá trị chứng khoán ký quỹ bổ sung = (tỷ lệ ký quỹ – tỷ lệ duy trì)/ (1- tỷ lệ duy trì)* tổng giá trị tài sản trong tài khoản ký quỹ theo giá trị thường

Có nên sử dụng Margin trong đầu tư chứng khoán?

Sử dụng Margin trong đầu tư chứng khoán mang lại nhiều cơ hội tăng lợi nhuận nhanh chóng, nhưng cũng không ít rủi ro tương ứng mà nhà đầu tư cần cân nhắc. Vậy, liệu có nên sử dụng Margin hay không?

Bên cạnh lợi thế gia tăng lợi nhuận nhanh, sử dụng Margin cũng có những rủi ro thường trực cần chú ý như:

• Rủi ro từ chi phí vay Margin: Hiện nay, các công ty chứng khoán đều có mức lãi vay Margin dao động từ 11-14%, trong khi lãi suất ngân hàng chỉ từ 5-8%. Có thể thấy, mức lãi vay Margin để đầu tư chứng khoán là rất lớn, người chơi cần hiểu rõ khi sử dụng.
• Rủi ro từ biến động giá cổ phiếu: Các tác động từ thị trường chung, chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp, rủi ro ngành… sẽ khiến giá cổ phiếu tăng và giảm, khó kiểm soát. Trường hợp giá cổ phiếu tăng, nhà đầu tư sẽ có nhiều lợi nhuận, nhưng giá theo chiều ngược lại bạn sẽ thua lỗ nhiều hơn so với không sử dụng Margin.
• Bị động trong giao dịch: Tỷ lệ vay Margin được quyết định bởi công ty chứng khoán. Khi giá cổ phiếu giảm đến một mức độ nào đó, ngưỡng call Margin xảy ra, yêu cầu nhà đầu tư bắt buộc bán 1 lượng cổ phiếu nhất định để cân bằng vốn. Trường hợp có nhiều người chơi sử dụng Margin, cùng bán ra cổ phiếu sẽ khiến giá giảm, dẫn đến thiệt hại tài chính kép.
• Rủi ro từ chính các nhà đầu tư: Kỹ năng phân tích thị trường, dự đoán xu hướng giá cổ phiếu không chính xác, đồng thời người chơi sử dụng đòn bẩy có tỷ lệ cao. Khi diễn biến thị trường đi ngược lại với dự đoán, việc thua lỗ sẽ nặng hơn.

Mặc dù việc sử dụng Margin mang lại cơ hội gia tăng lợi nhuận hấp dẫn, khi mua thêm cổ phiếu đang có xu hướng tăng giá, nhưng rủi ro khi sử dụng Margin là rất lớn, có thể khiến nhà đầu tư thua trắng, thiệt hại tài chính khá nhiều. Việc có sử dụng Margin hay không còn phụ thuộc vào kỹ năng và kinh nghiệm của từng người. Nhiều nhà đầu tư lâu năm khuyến cáo chỉ nên sử dụng công cụ đòn bẩy Margin khi đã có kinh nghiệm tối thiểu 3-5 năm giao dịch, để giảm thiểu tối đa rủi ro.

Tốt nhất, người chơi nên hạn chế sử dụng Margin trong những lần giao dịch. Chỉ sử dụng khi thực sự hiểu về Margin, đánh giá và phân tích thị trường chắc chắn cơ hội thu lợi nhuận cao hơn so với chi phí vay.

Khi nào bạn nên hoặc không nên sử dụng Margin?

Công cụ đòn bẩy Margin mang đến cơ hội lớn nhưng cũng nhiều rủi ro luôn thường trực. Vậy, thời điểm nào nhà đầu tư nên hoặc không nên sử dụng Margin trong giao dịch chứng khoán? Người chơi chỉ nên sử dụng Margin khi đáp ứng được các yêu cầu sau:

• Là một nhà đầu tư chứng khoán lâu năm, nắm rõ nguyên tắc phân tích kỹ thuật, đọc biểu đồ chứng khoán, hiểu về cơ chế và xu hướng tác động của thị trường. Với các nhà đầu tư mới, tuyệt đối không nên ham lợi lớn mà sử dụng đòn bẩy Margin.
• Khi thị trường cho thấy các dấu hiệu tăng trưởng rõ ràng, ổn định. Các dấu hiệu cổ phiếu công ty đang có tốc độ tăng trưởng tốt, dẫn đầu ngành trong thời gian tương lai. Tuyệt đối không sử dụng Margin trong thời điểm khủng hoảng, kinh tế có sự bất ổn, thời gian dịch bệnh và suy yếu.
• Margin sẽ là công cụ đắc lực trong các giao dịch ngắn hạn. Việc sử dụng Margin dài hạn sẽ không mang lại hiệu quả và tiềm ẩn nhiều rủi ro thua lỗ. Bởi, cổ phiếu sẽ có biến động giá lên xuống liên tục trong thời gian dài, khiến việc sử dụng Margin không mang lại lợi nhuận cao.
• Sử dụng Margin vào những cổ phiếu có tính thanh khoản cao, dạng cổ phiếu blue chip, cổ phiếu trong rổ VN30. Tuy nhiên, những loại cổ phiếu mang lại lợi nhuận thấp, tăng trưởng chậm, không đủ bù lại phần lãi vay thì không nên đầu tư.

Cách sử dụng Margin hiệu quả

Margin là một công cụ hữu ích cho các nhà đầu tư nếu được sử dụng đúng cách. Đối với những nhà đầu tư mới, họ cần hiểu về Margin, cơ hội và rủi ro liên quan, cùng cách sử dụng Margin một cách hiệu quả.

Dưới đây là một số lưu ý giúp bạn tận dụng công cụ Margin trong đầu tư chứng khoán một cách hiệu quả:

• Sử dụng Margin với tỷ lệ đòn bẩy 1:0.5 hoặc 1:1 là tối ưu, không sử dụng các tỷ lệ quá cao như 1:2, 1:3, 1:4. Việc kiểm soát tỷ lệ đòn bẩy sẽ giúp nhà đầu tư đảm bảo lợi nhuận và giảm rủi ro lỗ. Chỉ những nhà đầu tư có kinh nghiệm 5-7 năm trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán mới nên áp dụng mức tỷ lệ 1:1.5 trở lên.
• Có những nguyên tắc riêng về ký quỹ giao dịch: Không nên sử dụng quá 1% số tiền trong tài khoản cho một giao dịch ký quỹ. Điều này giúp giới hạn rủi ro tài chính từ những biến động khó kiểm soát của thị trường.
• Sử dụng Margin cho các loại cổ phiếu có tính thanh khoản cao và trong các giao dịch ngắn hạn hoặc lướt sóng. Điều này giúp nhà đầu tư có thể nhanh chóng thoát khỏi tình trạng không thể bán cổ phiếu khi có dấu hiệu giảm giá.
• Sử dụng Margin khi giá cổ phiếu đang ở mức thấp, đặc biệt là khi thị trường đang trong giai đoạn tăng giá và có những dấu hiệu tạo đỉnh rõ ràng.

Sử dụng Margin trong đầu tư chứng khoán mang lại những cơ hội sinh lời hấp dẫn, nhưng đồng thời cũng có thể gây rủi ro. Việc sử dụng Margin đòi hỏi kinh nghiệm và hiểu biết rõ về thị trường để có thể đạt được lợi nhuận nhanh chóng. Hy vọng những chia sẻ trên về Margin sẽ giúp bạn đọc hiểu và quyết định khi nào nên sử dụng công cụ này một cách phù hợp.