Phí funding trong Binance Futures là gì?

Các nội dung chính

• Funding Rate: Khái niệm và tác động của nó trong giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu

• Nguyên tắc cơ bản của Funding Rate và cách áp dụng trong Binance Futures

Funding Rate là một yếu tố quan trọng trong giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên Binance Futures. Đây là một cơ chế giúp đảm bảo rằng giá của hợp đồng tương lai vĩnh cửu sẽ khớp với giá giao ngay của tiền mã hóa cơ sở của hợp đồng liên quan. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu về các nguyên tắc cơ bản của Funding Rate và tác động của cơ chế này trong các giai đoạn có biến động mạnh.

Funding Rate: Xác định các khoản thanh toán định kỳ được thực hiện giữa các trader nắm giữ các vị thế trong hợp đồng tương lai vĩnh cửu

• Funding Rate là một yếu tố quan trọng trong giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên Binance Futures. Đây là một cơ chế giúp đảm bảo rằng giá của hợp đồng tương lai vĩnh cửu sẽ khớp với giá giao ngay của tiền mã hóa cơ sở của hợp đồng liên quan. Để hiểu rõ hơn về Funding Rate, chúng ta cần biết về các khoản thanh toán định kỳ được thực hiện giữa các trader nắm giữ các vị thế trong hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Các khoản thanh toán mà trader phải trả hoặc nhận được gọi là Phí funding.

• Nếu giá của hợp đồng tương lai vĩnh cửu cao hơn giá giao ngay của tài sản cơ sở tại thời điểm Vòng funding, người nắm giữ vị thế long phải trả Phí funding cho người nắm giữ vị thế short. Ngược lại, nếu giá giao ngay cao hơn giá hợp đồng tương lai, người nắm vị thế short phải trả Phí funding cho người nắm giữ vị thế long.

• Phí funding có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của trader do có thể giảm lợi nhuận hoặc tăng thua lỗ, điều này có thể dẫn đến tăng rủi ro thanh lý. Vì vậy, việc hiểu và quản lý Phí funding là rất quan trọng trong giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên Binance Futures.

So sánh Hợp đồng Tương lai truyền thống và Hợp đồng Tương lai Vĩnh cửu

Binance Futures đang cung cấp các hợp đồng tương lai dựa trên giá tiền mã hóa được giao dịch trên thị trường giao ngay. Hợp đồng tương lai truyền thống, hay còn gọi là Hợp đồng tương lai có kỳ hạn, có ngày đáo hạn cố định – thường là hàng tháng hoặc hàng quý. Khi đáo hạn, giá của hợp đồng sẽ khớp với giá của tài sản cơ sở và tất cả các vị thế mở sẽ được thanh toán.

Khác với hợp đồng tương lai truyền thống, hợp đồng tương lai vĩnh cửu không có ngày đáo hạn cố định, đồng nghĩa với việc các nhà giao dịch có thể giữ các vị thế một cách vô thời hạn. Tuy nhiên, nếu không có một cơ chế phù hợp để neo giá, hợp đồng và giá giao ngay có thể không phù hợp với nhau.

Trên Binance Futures, cơ chế duy trì sự cân bằng giữa hợp đồng tương lai và giá chỉ số trong hợp đồng tương lai vĩnh cửu được gọi là Funding Rate.

Funding Rate xác định các khoản thanh toán định kỳ được thực hiện giữa các trader nắm giữ các vị thế long hoặc short trong các hợp đồng tương lai vĩnh cửu trong Vòng cấp vốn.

Vòng funding là một sự kiện định kỳ, diễn ra tám giờ một lần, trong đó các trader nắm giữ các vị thế long và short trao đổi phí funding. Điều này tạo ra các khoản tiền danh nghĩa được gọi là Phí funding mà người dùng trả hoặc nhận.

Lưu ý rằng Phí funding trên Binance Futures không phải là phí trả cho Binance, mà là giữa các trader. Đây là cơ chế được sử dụng để duy trì sự cân bằng giữa giá của tiền mã hóa trong hợp đồng tương lai và trong thị trường giao ngay.

Phí funding là gì và cách xác định nó?

Phí funding là một khoản phí mà các trader phải trả hoặc nhận dựa trên tỷ lệ phần trăm của vị thế mà họ đang nắm giữ. Đây là một yếu tố quan trọng trong việc giao dịch các hợp đồng tương lai.

Khi thị trường đang trong tình trạng bù hoãn mua, tức là giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay, thì Phí funding sẽ được tính dương. Điều này có nghĩa là các trader nắm giữ các vị thế long trong các hợp đồng tương lai vĩnh cửu sẽ phải trả phí này cho các trader nắm giữ các vị thế short.

Ngược lại, khi thị trường đang trong tình trạng bù hoãn bán, tức là giá hợp đồng tương lai thấp hơn giá giao ngay, thì Phí funding sẽ được tính âm. Trong trường hợp này, các trader nắm giữ các vị thế short trong hợp đồng tương lai vĩnh cửu sẽ phải trả phí này cho các trader nắm giữ các vị thế long.

Cách kiểm tra Phí funding?

Phí funding là số tiền mà một trader cuối cùng sẽ phải trả hoặc nhận tại thời điểm funding. Để xem lịch sử Phí funding của bạn, hãy kiểm tra trong lịch sử giao dịch của bạn.

Funding Rate là tỷ lệ quyết định hướng và số tiền của Phí funding. Funding Rate dựa trên chênh lệch giá giữa giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giá giao ngay của tiền mã hóa cơ sở.

Mức phí funding trần/sàn là mức phí funding tối đa có thể tính cho các trader trong Vòng funding, đặc biệt khi Funding Rate rất cao.

Khoảng thời gian funding là tần suất mà Phí funding được trao đổi giữa các trader. Thông thường, quá trình này xảy ra mỗi 8 giờ, nhưng trong thời kỳ thị trường biến động mạnh, khoảng thời gian này có thể ngắn hơn.

Vòng funding là thời gian cố định trong đó Phí funding được trao đổi giữa các trader.

Thông tin về Funding Rate, Mức phí funding trần/sàn và Khoảng thời gian funding cho các hợp đồng tương lai khác nhau có thể được tìm thấy trên trang này.

Tương Quan Với Biến Động Thị Trường

Các đồng tiền có vốn hóa thị trường nhỏ hơn trong các hợp đồng tương lai được xem là có nhiều rủi ro hơn và dễ biến động hơn do tính thanh khoản thấp hơn trên thị trường. Điều này có nghĩa là có ít người mua và ít người bán cũng như khối lượng giao dịch thấp hơn. Điều này thường dẫn đến độ nhạy cảm về giá cao hơn.

Với tính thanh khoản thấp hơn của các đồng tiền có vốn hóa thị trường nhỏ hơn, giá hợp đồng tương lai của chúng có thể bị ảnh hưởng trong thời kỳ biến động mạnh. Do đó, Binance Futures cần thực hiện các biện pháp cân bằng bổ sung.

Binance Futures đã thực hiện nhiều biện pháp khác nhau để quản lý rủi ro và duy trì sự ổn định trong thời kỳ biến động mạnh. Những biện pháp này nhằm mục đích giữ giá của các hợp đồng tương lai phù hợp với giá của tài sản cơ sở trên thị trường giao ngay. Một số biện pháp này bao gồm:

• Tăng mức Phí funding trần: Việc tăng mức Phí funding trần cho phép Funding Rate cao hơn. Điều này làm tăng Phí funding, dẫn đến những điều chỉnh lớn hơn về giá của hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Việc tăng Phí funding khuyến khích các trader ít mạo hiểm hơn trong thời kỳ biến động mạnh.

• Giảm khoảng thời gian funding: Bằng cách giảm khoảng thời gian funding, Binance có thể tăng tốc độ xác định Funding Rate và trao đổi Phí funding. Điều này làm tăng hiệu quả của cơ chế trong việc duy trì sự tương đồng giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay.

Hơn nữa, những biện pháp này ngăn cản các trader chấp nhận rủi ro quá mức và khiến họ phải thận trọng với các giao dịch của mình trong thời kỳ biến động cao.

Tác động của Phí funding cao là gì?

Phí funding cao có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất giao dịch của trader.

• Lợi nhuận giảm: Khi trader phải trả phí funding cao, lợi nhuận của họ có thể giảm, đặc biệt khi giữ vị thế trong thời gian dài. Điều này bởi vì Phí funding cao đồng nghĩa với Funding Rate cao, làm giảm lợi nhuận tổng thể. Tuy nhiên, nếu trader nhận phí funding, lợi nhuận có thể tăng lên.

• Rủi ro thanh lý gia tăng: Phí funding cao có thể tạo ra mối đe dọa đáng kể đối với khả năng duy trì vị thế của trader trên thị trường. Phí funding được khấu trừ định kỳ từ số dư ký quỹ của trader, điều này có thể làm giảm số tiền ký quỹ khả dụng để giữ vị thế mở. Nếu trader không có đủ tiền ký quỹ để trả phí funding, có thể xảy ra việc thanh lý vị thế.

Những điều cần lưu ý

• Theo dõi thông tin: Hãy cập nhật thông tin về Funding Rate và mức Phí funding trần cho các hợp đồng tương lai vĩnh cửu mà bạn đang giao dịch. Điều này đặc biệt quan trọng trong thời gian thị trường biến động mạnh. Việc này giúp bạn dự đoán và điều chỉnh phương pháp giao dịch trước khi Phí funding được trao đổi giữa các trader.

• Giới hạn thời gian nắm giữ: Phí funding được tính theo các khoảng thời gian đều đặn, vì vậy hãy cố gắng nắm giữ các vị thế trong thời gian ngắn nhất có thể. Nếu bạn không nắm giữ một vị thế tại thời điểm Vòng funding, bạn sẽ không bị tính Phí funding. Nắm giữ một vị trí qua đêm có thể dẫn đến nhiều khoản phải thanh toán.

• Duy trì số dư ký quỹ: Đảm bảo rằng bạn có đủ tiền ký quỹ để trả phí. Số dư ký quỹ thấp có thể dẫn đến thanh lý. Vì vậy, điều quan trọng là phải có đủ ký quỹ để đáp ứng cả các khoản thanh toán Phí funding và các khoản lỗ tiềm ẩn.

Tóm lại, Funding Rate và Phí funding đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì giá hợp đồng trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Bạn nên theo dõi Funding Rate, mức Phí funding trần và Vòng funding. Ngoài ra, bằng cách điều chỉnh thời gian nắm giữ và theo dõi số dư ký quỹ của mình, bạn có thể giảm thiểu tác động của Phí funding đến hiệu suất giao dịch và giảm rủi ro thanh lý.

Đọc thêm