Short trong chứng khoán là gì? Đâu là “thời điểm vàng” để Short?

Short hay bán khống là khi các giao dịch được thực hiện khi tài sản tài chính có xu hướng giảm/tiêu cực. Thay vì mua ở mức giá cao và bán ở mức giá thấp, nhà đầu tư sẽ ngược lại, bán ở mức giá cao trước đó và mua lại ở mức giá thấp hơn để kiếm lời từ sự thay đổi của giá tài sản. Vậy, khi nào là thời điểm tốt để thực hiện hành động Short trong chứng khoán? Hãy cùng tìm hiểu ngay nhé!

Short – hành động bán khống cổ phiếu

Short trong chứng khoán: Thuật ngữ và cách kiếm lợi nhuận

Trong lĩnh vực chứng khoán, thuật ngữ Short được sử dụng để chỉ hành động bán khống trong giao dịch phái sinh. Đây là một phương pháp nhằm tạo lợi nhuận từ sự giảm giá của một loại chứng khoán như cổ phiếu hay trái phiếu.

Ví dụ, một nhà đầu tư được gọi là Short khi bán đi 100 cổ phiếu của một công ty với giá 50$/cổ phiếu, thu được tổng cộng 5.000$. Trong trường hợp giá cổ phiếu giảm xuống 40$/cổ phiếu, người đầu tư sẽ mua lại 100 cổ phiếu này với giá 4.000$, từ đó kiếm được lợi nhuận lên tới 1.000$. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu tăng lên 60$/cổ phiếu, người đầu tư sẽ phải mua lại 100 cổ phiếu với giá 6.000$ và gánh chịu lỗ 1.000$.

Để hiểu rõ hơn về cách hoạt động của market này, ngoài thuật ngữ “Short”, các nhà đầu tư cũng nên nắm vững khái niệm “vị thế”.

Vị thế mua và vị thế bán trong chứng khoán

Vị thế trong chứng khoán là số lượng tài sản, chứng khoán phái sinh hay cổ phiếu mà một cá nhân đang nắm giữ. Hiện tại, vị thế được chia thành hai loại chính:

• Vị thế mua (Long Positions): Đây là vị thế khi nhà đầu tư mua các danh mục tài sản với hy vọng bán chúng với giá cao hơn trong tương lai. Lợi nhuận chủ yếu đến từ sự tăng giá của thị trường sau khi mua vào.
• Vị thế bán (Short Positions): Đây là vị thế khi nhà đầu tư “mượn” các mã cổ phiếu và bán chúng. Mục tiêu của họ là có thể mua lại với giá thấp hơn trong tương lai khi thị trường giảm giá.

Trong một trường hợp khác, nhà đầu tư có thể thực hiện hành động “bán không” bằng cách “mượn” các danh mục tài sản và bán chúng (bán trước khi mua). Khi đó, người đầu tư hy vọng giá sẽ giảm trong tương lai để có thể mua lại với giá thấp hơn.

Điều quan trọng nhất là tiền lãi chính là lợi nhuận từ sự chênh lệch giữa giá bán và giá mua. Vì vậy, để thành công trong việc Short trong chứng khoán, người đầu tư cần nắm vững các phương pháp và chiến lược phù hợp với thị trường.

Khi nào nên thực hiện Short bán trong thị trường chứng khoán?

Việc quyết định nên hay không nên thực hiện Short bán phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm nghiên cứu thị trường, kỹ năng đầu tư và khả năng đánh giá rủi ro của nhà đầu tư. Dưới đây là một số tình huống mà việc Short bán trong chứng khoán có thể được áp dụng:

1. Tình hình kinh tế tiêu cực: Khi kinh tế đang chịu ảnh hưởng tiêu cực, các doanh nghiệp và ngành công nghiệp có thể bị ảnh hưởng mạnh mẽ. Việc Short bán cổ phiếu của các công ty hoặc ngành nghề này có thể mang lại lợi nhuận lớn nếu giá cổ phiếu giảm.

2. Tin tức tiêu cực về công ty: Một công ty gặp phải các vấn đề liên quan đến tài chính, pháp lý hoặc các vấn đề khác có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của họ. Trong trường hợp này, việc Short bán có thể là một chiến lược phù hợp.

3. Tín hiệu kỹ thuật: Khi các chỉ báo kỹ thuật cho thấy rằng giá cổ phiếu đang trong xu hướng giảm và có thể tiếp tục giảm trong tương lai, việc Short bán cũng có thể là một lựa chọn hợp lý.

4. Khối lượng giao dịch cao: Nếu một cổ phiếu có khối lượng giao dịch lớn và đang trong xu hướng giảm, việc Short bán có thể mang lại lợi nhuận nhanh chóng.

Tính toán lợi nhuận khi Short trong chứng khoán

Theo mặc định, các sàn giao dịch trực tuyến sẽ hiển thị lợi nhuận hoặc lỗ ròng trên nền tảng giao dịch mà nhà đầu tư sử dụng. Giá mua lại cổ phiếu so với giá bán ra trước đó càng thấp thì cũng đồng nghĩa với việc lợi nhuận nhà đầu tư thu lại càng cao.

Nói đơn giản, giá mua lại cổ phiếu đã bán khống càng thấp thì mức lợi nhuận nhà đầu tư thu về càng cao.

Cổ phiếu bán khống càng thấp thì mức lợi nhuận càng cao

Công thức tính lợi nhuận khi Short trong chứng khoán:

Lợi nhuận khi Short = (Giá bán – Giá mua lại) x Số lượng tài sản – Phí giao dịch

Trong đó:

• • Giá bán: Là mức giá mà trader bán chứng khoán ra thị trường.

 

• • Giá mua lại: Mức giá trader mua lại chứng khoán mà họ đã bán khống ra trước đó.

 

• • Số lượng tài sản: Được ước tính bằng số lượng chứng khoán trader bán ra.

 

• • Chi phí giao dịch: Mức phí khi giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán.

 

Nếu kết quả của công thức này:

• • Dương: Trader đạt được lợi nhuận ròng.

 

• • Âm: Trader bị lỗ ròng.

 

Ví dụ, một nhà đầu tư bán 100 cổ phiếu của công ty với mức giá là 20$/cổ phiếu. Khi giá cổ phiếu giảm xuống còn 10$/cổ phiếu, lợi nhuận từ Short Sales: (20$ – 10$) x 100 = 1.000$

Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu của công ty tăng lên 50$/cổ phiếu, nhà đầu tư sẽ mất 3000$ = [(50$ – 20$)x100], cộng với phí hoa hồng và lãi phát sinh khi mở lệnh bán.

Đây chính là rủi ro lớn nhất của việc Short Selling. Về mặt lý thuyết, do giá cổ phiếu không có giới hạn nên khoản lỗ tối đa của người bán khống cũng là vô hạn.

Tạm kết: Đánh giá Rủi ro Trước khi Bán Khống Trên Thị trường Chứng khoán

Việc bán khống trong thị trường chứng khoán luôn mang theo những rủi ro cao. Điều này không khó hiểu vì giá cổ phiếu có thể tăng mạnh thay vì giảm, gây tổn thất đáng kể cho nhà đầu tư. Vì vậy, để đảm bảo an toàn và tối ưu hóa lợi nhuận, nhà đầu tư cần thực hiện các nghiên cứu và đánh giá rủi ro kỹ lưỡng trước khi quyết định thực hiện việc bán khống.

Trước khi bắt đầu bán khống, nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ về doanh nghiệp và ngành công nghiệp mà cổ phiếu đó đang hoạt động. Điều này giúp họ có cái nhìn tổng quan về tình hình kinh doanh và triển vọng của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định có nên bán khống hay không.

1. Nghiên cứu về Doanh nghiệp

Trước khi bán khống, nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ về doanh nghiệp mà cổ phiếu đó đại diện. Họ nên tìm hiểu về lịch sử, tình hình tài chính, sản phẩm và dịch vụ của doanh nghiệp. Nếu doanh nghiệp đang gặp khó khăn hoặc có các vấn đề quản lý nghiêm trọng, việc bán khống có thể trở thành một sự lựa chọn hợp lý.

2. Đánh giá Triển vọng

Nhà đầu tư nên đánh giá triển vọng của ngành công nghiệp mà doanh nghiệp hoạt động. Nếu ngành đó đang gặp khó khăn hoặc có những thay đổi lớn trong tương lai gần, việc bán khống có thể là một cách để bảo vệ vốn và tận dụng lợi nhuận từ sự suy giảm của ngành này.

3. Phân tích Kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật là một công cụ hữu ích để nhận biết xu hướng và điểm vào, điểm ra trong giao dịch chứng khoán. Nhà đầu tư nên sử dụng các chỉ báo kỹ thuật như đường trung bình động, MACD, RSI để xác định xu hướng và mức giá hợp lý cho việc bán khống.

Dù bán khống có thể mang lại lợi nhuận lớn trong thời gian ngắn, nhưng nhà đầu tư cũng cần nhớ rằng nó cũng mang theo những rủi ro không nhỏ. Vì vậy, việc nghiên cứu và đánh giá rủi ro kỹ lưỡng là cần thiết trước khi quyết định bán khống trong chứng khoán.

Nguồn ảnh: example.com