Volatility là gì? Cần làm gì khi thị trường biến động Volatility?

Volatility là một thuật ngữ phổ biến trong thị trường chứng khoán, nhưng hầu hết nhà đầu tư mới ít biết về nó. Để hiểu rõ hơn về Volatility, hãy cùng TraderForex tìm hiểu thông tin về khái niệm này.

Biến động Volatility là gì?

Độ biến động thị trường (Volatility) là gì?

Trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, độ biến động thị trường hay Volatility là một khái niệm quan trọng để đo lường sự dao động và biến đổi của thị trường. Nó giúp chúng ta hiểu được mức độ phân tán của các khoản lợi nhuận và rủi ro trong các chỉ số chứng khoán.

Được tính bằng độ lệch chuẩn hoặc phương sai, độ biến động thị trường cho biết mức độ dao động của giá trị tài sản trong một thời gian nhất định. Điều này có ý nghĩa quan trọng trong việc đánh giá rủi ro và lợi nhuận tiềm năng của các loại chứng khoán.

Thông tin về biến động Volatility

Trong thị trường chứng khoán, độ biến động thường đi kèm với sự biến động lớn của giá trị tài sản. Khi giá trị chứng khoán tăng hoặc giảm hơn 1% trong một khoảng thời gian nhất định, chúng ta nói rằng thị trường đang trải qua sự biến động cao, hay Volatility.

Độ biến động thị trường đóng vai trò quan trọng trong xác định giá trị của các hợp đồng quyền chọn. Nó cung cấp thông tin về mức độ rủi ro và tiềm năng lợi nhuận của các tài sản, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định mua bán và định giá chính xác.

Những điều cần biết về khái niệm “Volatility”

Volatility, hay còn được gọi là độ biến động, là một khái niệm quan trọng trong thị trường tài chính. Nó đo lường mức độ biến động của giá của một tài sản và được sử dụng để đánh giá rủi ro và tiềm năng lợi nhuận trong các loại hình đầu tư khác nhau.

Độ biến động được thể hiện bằng mức độ tài sản xoay quanh mức giá trung bình. Các loại tài sản có độ biến động cao sẽ có mức độ rủi ro lớn hơn so với các loại tài sản có độ biến động thấp. Điều này có nghĩa là giá của các tài sản có độ biến động cao có thể thay đổi mạnh trong một khoảng thời gian ngắn, trong khi giá của các tài sản có độ biến động thấp thì thay đổi ít hơn.

Để đo lường Volatility, có thể sử dụng các phương pháp như mô hình định giá, độ lệch chuẩn và hệ số Beta. Những phương pháp này giúp xác định mức độ biến động của một tài sản và đưa ra dự đoán về sự biến động trong tương lai.

Volatility cũng là một tham số quan trọng trong quá trình xác định giá hợp đồng quyền chọn. Mức độ biến động của tài sản sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của hợp đồng quyền chọn.

Với những thông tin về Volatility này, bạn có thể hiểu rõ hơn về khái niệm này và áp dụng vào quá trình đầu tư của mình. Nếu bạn quan tâm đến các khái niệm và chiến lược đầu tư khác, hãy tham khảo bài viết về “Overtrading là gì? Làm sao để khắc phục Overtrading” trên Liengtam.com.

Khám phá sâu hơn về khái niệm Volatility là gì?

Khi nhắc đến Volatility, chúng ta thường nghĩ đến mức độ rủi ro hoặc sự không chắc chắn liên quan đến sự thay đổi giá trị của chứng khoán. Nếu một loại chứng khoán có mức độ biến động cao, giá của nó có thể tăng hoặc giảm mạnh trong một khoảng thời gian ngắn. Ngược lại, nếu mức độ biến động thấp, giá chứng khoán sẽ ổn định và ít có sự thay đổi đột ngột.

Một cách để xác định mức độ biến động của một tài sản là theo dõi lợi nhuận hàng ngày của nó. Sự thay đổi lịch sử dựa trên giá trị lịch sử của tài sản đó và thể hiện sự thay đổi trong phạm vi lợi nhuận dưới dạng phần trăm.

Khám phá chi tiết về biến động Volatility

Phương sai là một chỉ số dùng để đo đạc sự phân tán của lợi nhuận quanh giá trị trung bình của một tài sản. Volatility được coi là một đơn vị đo phương sai và thường được tính trong một khoảng thời gian nhất định. Do đó, chúng ta có thể xác định mức độ biến đổi hàng ngày, hàng tuần… và gọi nó là độ lệch chuẩn.

Tại sao lại xuất hiện biến động giá?

Giá của tài sản tài chính thường biến động do sự thay đổi trong cung và cầu của nó, và thông tin từ các nguồn khác nhau là nguyên nhân chính gây ra biến động. Điều này giải thích tại sao các sản phẩm thường xuyên được cập nhật tin tức thường có nhiều biến động hơn.

Biến động giá thường xuất hiện vì 4 nguyên nhân chính:

• Thanh khoản: Khi một loại sản phẩm được nhiều nhà đầu tư quan tâm, thì biến động giá của nó sẽ cao hơn. Điều này xảy ra vì có nhiều giao dịch diễn ra và sự dao động trong cung và cầu.
• Tác động từ các yếu tố bên ngoài: Những yếu tố như thiên tai hoặc dịch bệnh, mặc dù không xảy ra thường xuyên, nhưng có thể có ảnh hưởng lớn đến các sản phẩm tài chính và làm giá của chúng giảm mạnh. Những tác động này cũng có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế của một quốc gia.
• Cung và cầu: Nhu cầu là yếu tố quan trọng nhất gây ra biến động giá. Khi có sự thay đổi trong lượng cung hoặc lượng cầu của một sản phẩm, giá của nó sẽ biến động theo.
• Đòn bẩy trong giao dịch: Các sản phẩm được sử dụng đòn bẩy thường có biến động mạnh vì các nhà giao dịch thường chỉ mở và đóng vị thế trong thời gian ngắn. Ngoài ra, giá cũng có thể biến động do mức phí ký quỹ cao và cần có biến động mạnh để bù đắp cho phí lãi vay.

Cách tính độ biến động Volatility

Làm sao để xác định độ biến động Volatility?

Đối với nhà đầu tư, việc tính toán độ biến động (Volatility) là một yếu tố quan trọng giúp đánh giá mức độ rủi ro trong thị trường tài chính. Để tính toán độ biến động, chúng ta sử dụng phương sai và độ lệch chuẩn.

Đầu tiên, để tính độ lệch chuẩn, ta sẽ sử dụng công thức căn bậc hai của phương sai.

Giả sử giá đóng hàng tháng của một tài sản trong khoảng từ $1 đến $10. Ví dụ, giá trong tháng 1 là $1, tháng 2 là $2, và tiếp tục như vậy. Ta sẽ thực hiện các bước sau để tính toán phương sai:

1. Tính giá trị trung bình của dữ liệu. Cộng tất cả các giá trị lại và chia cho tổng số lượng giá trị.

(1+2+3+4+5+6+7+8+9+10)/10 = 5.5 USD

2. Xác định độ chênh lệch giữa các giá trị và giá trị trung bình, được gọi là độ lệch. Dùng công thức 10-5.5, 9-5.5, …, 1-5.5. Độ lệch có thể là số âm. Các nhà đầu tư có thể sử dụng Excel hoặc Google Sheet để tính toán các giá trị này.

3. Sử dụng độ lệch chuẩn từ bước 2 và tính giá trị trung bình của chúng để loại bỏ các giá trị âm.

4. Cộng tất cả các giá trị từ bước 3 lại với nhau. Trong ví dụ này, kết quả là 82.5.

5. Chia kết quả từ bước 4 cho số lượng giá trị (10).

Kết quả tính toán sẽ là 8.25 USD, và căn bậc hai của nó là 2.87. Con số này đại diện cho độ biến động và cho biết mức độ chênh lệch so với giá trị trung bình. Từ đó, nhà đầu tư có thể có cái nhìn về mức giá chênh lệch so với giá trị trung bình.

Mức độ biến động của độ biến động

Trong trường hợp giá trị được lấy từ phân phối chuẩn ngẫu nhiên, 68% giá trị sẽ nằm trong độ lệch chuẩn (tức là 2 lần độ lệch chuẩn), 99.7% giá trị nằm trong độ lệch chuẩn (tức là 3 lần độ lệch chuẩn). Tuy nhiên, nếu giá trị từ $1 đến $10 không tuân theo phân phối chuẩn và thay vào đó phân bố đồng đều, thì không có sự tập trung ở đường cong hình chuông.

Việc tính toán độ biến động Volatility giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về mức độ rủi ro trong thị trường tài chính và có sự chuẩn bị tốt hơn khi đưa ra quyết định đầu tư.

 

Cách tính độ biến động Volatility

Làm sao để xác định độ biến động Volatility?

Đối với nhà đầu tư, việc tính toán độ biến động (Volatility) là một yếu tố quan trọng giúp đánh giá mức độ rủi ro trong thị trường tài chính. Để tính toán độ biến động, chúng ta sử dụng phương sai và độ lệch chuẩn.

Đầu tiên, để tính độ lệch chuẩn, ta sẽ sử dụng công thức căn bậc hai của phương sai.

Giả sử giá đóng hàng tháng của một tài sản trong khoảng từ $1 đến $10. Ví dụ, giá trong tháng 1 là $1, tháng 2 là $2, và tiếp tục như vậy. Ta sẽ thực hiện các bước sau để tính toán phương sai:

1. Tính giá trị trung bình của dữ liệu. Cộng tất cả các giá trị lại và chia cho tổng số lượng giá trị.

(1+2+3+4+5+6+7+8+9+10)/10 = 5.5 USD

2. Xác định độ chênh lệch giữa các giá trị và giá trị trung bình, được gọi là độ lệch. Dùng công thức 10-5.5, 9-5.5, …, 1-5.5. Độ lệch có thể là số âm. Các nhà đầu tư có thể sử dụng Excel hoặc Google Sheet để tính toán các giá trị này.

3. Sử dụng độ lệch chuẩn từ bước 2 và tính giá trị trung bình của chúng để loại bỏ các giá trị âm.

4. Cộng tất cả các giá trị từ bước 3 lại với nhau. Trong ví dụ này, kết quả là 82.5.

5. Chia kết quả từ bước 4 cho số lượng giá trị (10).

Kết quả tính toán sẽ là 8.25 USD, và căn bậc hai của nó là 2.87. Con số này đại diện cho độ biến động và cho biết mức độ chênh lệch so với giá trị trung bình. Từ đó, nhà đầu tư có thể có cái nhìn về mức giá chênh lệch so với giá trị trung bình.

Mức độ biến động của độ biến động

Trong trường hợp giá trị được lấy từ phân phối chuẩn ngẫu nhiên, 68% giá trị sẽ nằm trong độ lệch chuẩn (tức là 2 lần độ lệch chuẩn), 99.7% giá trị nằm trong độ lệch chuẩn (tức là 3 lần độ lệch chuẩn). Tuy nhiên, nếu giá trị từ $1 đến $10 không tuân theo phân phối chuẩn và thay vào đó phân bố đồng đều, thì không có sự tập trung ở đường cong hình chuông.

Việc tính toán độ biến động Volatility giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về mức độ rủi ro trong thị trường tài chính và có sự chuẩn bị tốt hơn khi đưa ra quyết định đầu tư.

Các thước đo độ biến động khác

Trên thị trường chứng khoán, một trong những thước đo quan trọng về sự biến động của cổ phiếu là Beta. Beta được sử dụng để ước tính mức độ biến động của một loại chứng khoán so với mức độ biến động của điểm chuẩn liên quan.

Ví dụ, nếu cổ phiếu có beta 1.1, tức là nó di chuyển 110% so với điểm chuẩn dựa vào mức giá. Trong khi đó, nếu cổ phiếu có beta 0.9, lịch sử di chuyển chỉ là 90% so với điểm chuẩn dựa vào chỉ số cơ bản.

Sử dụng loại thước đo nào để xác định Volatility?

Để đánh giá sự biến động trên thị trường, chúng ta cũng có thể sử dụng VIX hoặc Volatility Index. VIX là một chỉ số được hình thành từ Chicago Board Options Exchange, dùng để đo lường mức độ biến động giá trong khoảng thời gian 30 ngày trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, dựa trên giá thực của các lựa chọn mua và bán trên chỉ số S&P 500. VIX giúp các nhà đầu tư đánh giá rủi ro trong tương lai mà họ đang đối mặt.

Sự biến động cũng được áp dụng trong công thức định giá quyền chọn, để thể hiện sự biến động của lợi nhuận mà tài sản mang lại từ thời điểm hiện tại đến khi quyền chọn hết hạn. Sự biến động này được diễn tả thông qua hệ số phần trăm có trong công thức định giá quyền chọn, được xác định dựa trên các giao dịch trước đó. Cách tính sự biến động này cũng ảnh hưởng đến mệnh giá của hệ số đó.

Volatility cũng được sử dụng để định giá các hợp đồng quyền chọn theo mô hình Black-Scholes hoặc mô hình cây nhị phân. Với các tài sản có sự biến động cao hơn, phí bảo hiểm quyền chọn sẽ tăng lên. Điều này cũng đồng nghĩa với việc khả năng của các quyền chọn hết hạn trong tiền (ITM) sẽ cao hơn. Vì vậy, các nhà đầu tư quyền chọn thường cố gắng dự đoán sự biến động trong tương lai của tài sản, bởi vì giá trị của chúng trên thị trường sẽ phản ánh sự biến động dự kiến.

Ví dụ về Volatility – độ biến động trong thực tế

Sử dụng VIX để xác định sự biến động

Bạn đang lên kế hoạch cho kỳ nghỉ hưu của mình và muốn đầu tư vào cổ phiếu để tạo ra lợi nhuận ổn định. Bạn đang tìm kiếm các cổ phiếu có mức độ biến động thấp và khả năng sinh lời ổn định. Hiện tại, bạn đang xem xét hai công ty:

• • Tập đoàn Microsoft (MSFT) với chỉ số beta 9.3, tức là có ít biến động hơn so với thị trường chung S&P 500.

 

• • Công ty Shopify (SHOP) có chỉ số beta 1.61, tức là có khả năng xảy ra biến động cao hơn so với thị trường chung S&P 500.

 

Trong trường hợp này, bạn có thể chọn đầu tư vào cổ phiếu của Microsoft (MSFT) vì nó có ít biến động hơn và dễ dự đoán hơn, đặc biệt là trong giai đoạn ngắn hạn.

Trên đây là thông tin về độ biến động mà tôi đã chia sẻ. Hy vọng với những kiến thức này, bạn sẽ có thể đạt được thành công trong giao dịch trên thị trường chứng khoán.